什麼是 ICO?

ICO 是好點子的孵化場還是新型詐騙天仙局?

ICO 全名是 Initial Coin Offering,即是「首次公開募幣」,靈感或者是來源於股票證券市場的 IPO(首次公開招股)。用最簡單的方法來解釋就是,某個創業家需要向大家籌集資金來發展他領導開發的項目。籌募的是加密貨幣,而投資者獲得的就是這個項目的代幣。

舉一個例子。

某甲研發出一種口味獨特的菠蘿油,他認為這個菠蘿油一定會大賣,超級成功。但是目前他沒有足夠資金開店,於是他一個熟悉科技和加密貨幣的朋友某乙就提議幫他搞 ICO 募資。甲乙成立公司,發行了一種「菠蘿油代幣」(BCoin),並撰寫了白皮書,詳細解釋了菠蘿油的製法、開店成本、開店計劃、未來發展願景等等。投資者可以購入 BCoin,持有 BCoin 可以用優惠價購買菠蘿油,又會享有其他折扣,將來項目有盈利時又會按投資者持有的 Bcoin 數量分紅。要購買 BCoin,投資者要向甲乙支付以太幣。甲乙獲取足夠的 ETH 後終於夠資金成功開店,他們的菠蘿油真的爆紅,外銷國際。公司價值大升,更引來全球投資者關注,此時 BCoin 在市場的價錢就會暴升,水漲船高。投資者可以選擇套利離場,或者以 BCoin 交易其他加密貨幣等等。

2014年,以太坊亦是透過 ICO 募集資金而成功開發。當時投資者支付給開發方以太坊基金會的是比特幣,據報超過31,000枚,而開發方則送回 ETH 作為回報。

那麼為什麼說 ICO 是騙局呢?

在股票證券市場,IPO 是經過多重監管機構的嚴格審核的,過程牽涉證監會、核數師、分析師、律師等多方面的專家,用以保障投資者。然而在 ICO,基於加密貨幣和代幣經濟尚未有廣泛監管,因而有不法分子就看中這個灰色地帶,開展出不同形式的詐騙項目圈錢。以剛才所舉的菠蘿油為例,當甲乙籌集到足夠價值的 ETH 後,如果他們選擇套利潛逃,在法律上他們是沒有刑責的。因此在全球不同國家,不時都會聽聞有 ICO 項目方捲款逃走。

換句話說,投資人在選擇 ICO 投資項目的時候必須小心詳細閱讀白皮書,了解團隊領導人員的背景,對他們項目的技術、提議、計劃和後續願景等有全面的理解。遇到不明白或有懷疑的地方必須不恥下問,或者立刻停止投資。尤其是有某些項目為了吸引投資者,往往會有所謂「空投」(Airdrop)的方式免費派送代幣出去(不是每種空投都屬詐騙行為,關於空投的詳細說明,請按此)。大家投資的時候一定要小心!

由於現在大部分新開發的項目 ICO 主要是建基於以太坊,故他們所派出的代幣通常都是以 ERC-20 為基礎,投資人只可支付的 ETH 來參與 ICO。